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Das Thema ist in allen Medien, aber ändern wird sich an der prekären Situation erst etwas, wenn der lang ersehnte Regen fällt. Die Bahn ist mehr denn je gefordert, denn die Verfügbarkeit an Waggons ist nicht erst seit dem Niedrigwasser ein Thema. Einen großen Handlungsbedarf auf allen Verkehrswegen sieht der Verbandspräsident der Wirtschaftsvereinigung Stahl, Herr Hans Jürgen Kerkoff, und fordert von der Politik Lösungen.

Eine Folge von Versorgungsengpässen bei einigen Stahlwerken führte im November zu leicht steigenden Schrottpreisen. Die Preiserhöhungen variierten zwischen unverändert und € 3,00/t bis € 5,00/t, je nach Bedarf und Sorte. Die Nachfrage nach Stahlschrott war gut, wobei sich die Recyclingwirtschaft im Klaren war, dass es angesichts der logistischen Probleme schwer sein würde fristgerecht auszuliefern.

Die Exportmöglichkeiten per Seecontainer in Drittländer sind nach wie vor gut. Die türkischen Werke verzögerten ihren Einkauf, immer noch in der Hoffnung die Preise senken zu können, was ihnen Ende November auch gelang.

Ein großes Problem haben aktuell die Shredderbetreiber in ganz Deutschland. Aktuell gibt es so gut wie keine freien Kapazitäten für die Verbrennung, der beim Shreddern anfallenden Shredderleichtfraktion. Das hat zur Folge, dass die Shredderbetriebe die Annahme für Karossen drosseln bzw. generell einen Annahmestopp aussprechen.

Nickel ist und bleibt der Verlierer an den börsennotierten Metallen. Erstmals seit Dezember 2017 rutschte Nickel unter die Marke von US$ 11.000,00/t. Die Euphorie hinsichtlich einer starken Nickelnachfrage für Batterien im Rahmen der Elektromobilität, ließ den Preis im ersten Halbjahr 2018 auf fast US$ 16.000,00/t steigen. Obwohl die International  Nickel Study Group ein Angebotsdefizit von 108.000 Tonnen für die ersten drei Quartale bescheinigt, fielen die Kurse (Commerzbank Commodity Research 22.11.2018).
Die Edelstahlwerke nahmen die Preise für Edelstahlschrott deutlich zurück. Eine Verbesserung der Marktlage wird vorerst nicht erwartet.

Nach dem Rückgang der Preise für  Sekundäraluminium vor einigen Monaten, ist nun auch der Primärmarkt betroffen. Die Notierung für Primäraluminium rutschte unter € 1.700,00/t. Zudem gestaltet sich die Absatzlage zum Jahresende hin als schwierig. Die meisten Lieferungen an Halbzeugwerke lassen sich erst für das neue Jahr terminieren.

Trotz einem deutlichen Angebotsdefizit an E-Cu Kupfer blieben die Kupferkurse während des gesamten Berichtszeitraums nahezu unverändert. Die Kurse bewegten sich durchschnittlich bei € 5.400,00/t. Mitentscheidend für die weitere Entwicklung des Kupferverbrauchs und der sich entwickelnden Lagerbestände an der LME wird die Wirtschaftsentwicklung in China sein.

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Die dramatisch niedrigen Pegelstände von Rhein, Neckar und Main haben die Frachtkosten über das Doppelte steigen lassen und führen in mehreren Branchen auch zu Versorgungsengpässen – in unserem Fall sind mehrere Stahlwerke davon betroffen. Die Verlagerung auf Schiene und Straße hat nur wenig Entspannung gebracht. Ganz im Gegenteil, die Waggongestellung der Bahn ist nicht nur seit dem Niedrigwasserstand ein Problem. Bei all diesen Logistikthemen gerieten die Schrottpreisverhandlungen ins Hintertreffen. Auf keinen Fall wollte die Branche weitere Preisabschläge hinnehmen. Bei einigen Sorten wurden die Preise geringfügig angehoben. Im Großen und Ganzen blieben die Preise unverändert.

Die LME Kursnotierungen für Nickel bewegten sich im Zeitraum der letzten Berichterstattung zwischen US$ 12.200,00 und US$ 12.700,00. Die Nachfrage der Edelstahlwerke nach legiertem Schrott ist sehr verhalten. Die Werke agieren vorsichtig und sind jetzt schon dabei die Lagerbestände abzubauen, um am Bilanzstichtag Ende Dezember die Bestände so niedrig wie möglich zu halten. Nachdem sie die Nickelinhaltspreise bereits letzten Monat zurückgenommen haben wird prognostiziert, dass diese weiter zurückgehen werden.

Wie schon im letzten Monat berichtet, geht die Schere zwischen Primär- und Sekundärmarkt weiter auseinander. Primärschrotte sind nach wie vor gesucht. Gespannt warten die Marktteilnehmer wie der Handelskonflikt zwischen Amerika und Russland weitergeht. Am 12. November läuft die erneut verlängerte Frist der USA ab, bis zu der die Geschäfte mit dem russischen Produzenten Rusal abgewickelt werden müssen. Im Sekundärbereich sind die Blockpreise noch einmal zurückgegangen und werden aktuell zwischen € 1.320,00/t und € 1.380,00/t gehandelt. Dementsprechend sind die Preise für Aluminiumspäne und Aluminium Sekundärschrotte gefallen. Es scheint jedoch, dass hier die Talsohle erreicht ist.

Die Kupfernotierungen schwankten in den letzten Wochen zwischen € 5.300,00/t und € 5.450,00/t, haben sich aber in Summe nicht groß verändert. Die Nachfrage der Werke ist gut, wobei sich die Lieferzeiten bereits in das kommende Jahr verschieben. Die Kupferbestände in den Lagerhäusern der LME haben deutlich abgenommen, was für eine gute Nachfrage spricht und auf steigende Kurse hoffen lässt.

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Die meisten Stahlwerke starteten nach den Sommerferien mit einer etwas geringeren Nachfrage nach Stahlschrott und das bei zum Teil hohen Lagerbeständen der Stahl Recycling Branche. Dies lag an dem Ferienbedingt schwachen Abfluss an Stahlschrott im August, der geringeren Nachfrage der türkischen Verbraucher, sowie den niedrigen Pegelständen der deutschen Flüsse was dazu führte, dass Schiffe nur maximal bis zur Hälfte beladen werden konnten. Die Stahlwerke konnten somit im September erstmals deutliche Preisabschläge durchsetzen. Die Abschläge waren im Süden mit € 15,00/t und € 20,00/t insgesamt um € 5,00/t höher, als in der Mitte und im Norden Deutschlands. Die italienischen Verbraucher begründeten dies mit einem geringeren Bedarf, auf Grund eines hohen Inlandaufkommens. Die Auftragsbücher der Stahlwerke sind noch gut gefüllt, während das Aufkommen an Neuschrott leicht zurückgeht, da der Auftragseingang bei einigen Automobilzulieferern ins Stocken geraten ist.

Der schwelende Handelskrieg zwischen den USA und der restlichen Welt hat sich im Laufe des Monats noch einmal verschärft, was sich in erster Linie auf die Börsenbewegung der Industriemetalle ausgewirkt hat. Die Kurse für Nickel waren stark davon betroffen und fielen von US$ 13.650,00/t am 22.08.2018 auf US$ 12.300,00/t Mitte September. In den letzten Tagen war eine leichte Erholung der Nickelkurse spürbar. Die Edelstahlwerke haben aber ihre Einkaufspreise deutlich zurückgenommen und begründen dies mit einer schwächeren Auftragslage, Rückgang der Grundpreise für Eisen und Ferrochrom und höheren Frachtraten. Für das letzte Quartal darf mit weiter fallenden Preisen gerechnet werden.

Die Schere für Aluminium zwischen Sekundär- und Primärmarkt geht weiter stark auseinander. Die Nachfrage für Primärqualitäten ist gut und die Börsennotierungen halten sich noch immer konstant um die Marke von US$ 2.000,00/t. Mit Spannung wird erwartet, wie die Verhandlungen zwischen den USA und dem größten russischen Aluminiumproduzenten Rusal Ende Oktober verlaufen, wenn die gesetzte Frist am 23. Oktober 2018 ausläuft. Sollte Rusal die Produktion kürzen, könnte dies am Weltmarkt zu Versorgungsengpässen führen. In diesem Fall dürfte ein erneuter Kurssprung zu erwarten sein. Am Sekundärmarkt hat ein nicht aufzuhaltender Preisverfall eingesetzt. Die Blockpreise liegen zwischenzeitlich bei  US$ 1.450,00/t. Der Preis für Aluminiumspäne geht nahezu täglich zurück. Die Abnehmerwerke begründen das  mit einem Überangebot von Sekundär Aluminiumschrotten und einer Zurückhaltung der Chinesen auf dem europäischen Schrottmarkt. Die Preise werden auch im vierten Quartal dauerhaft unter Druck bleiben.

„Die Preisentwicklung, insbesondere von Kupfer, gilt häufig als vorlaufender Konjunkturindikator, da es primär in der Bauindustrie bzw. für die Infrastruktur verwendet wird und die Investitionsneigung entsprechend die Nachfrage bremst oder anschiebt. Die jüngste Preisschwäche – seit dem Hoch im Juni hat der Kupferpreis knapp 20 % eingebüßt – wird demnach als Bestätigung für die Verlangsamung der Weltkonjunktur interpretiert.“ (Commerzbank, Tagessinfo Rohstoffe). Dieser These widerspricht der kontinuierliche Abbau der LME-Lagerbestände, was auf eine robuste Nachfrage schließen lässt. Die Realität in der Branche sieht anders aus. Aktuell lassen sich Kupferschrotte nur bedingt absetzen. Das Schrottaufkommen übersteigt die benötigten Mengen bei weitem.

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Die Werke argumentieren mit einem Überangebot an Schrott, gestiegenen Frachten durch Kleinwasserzuschläge bei dem anhaltenden Niedrigwasser und gefallenen Schrottpreisen im Export. Bei € 5,00/t Abschlag waren die Bücher schnell geschlossen. Allem Anschein nach wollten Händler, wie Stahlwerkseinkäufer in die Ferien oder durch Hinauszögern der Verhandlungen eventuell höhere Abschläge verhindern. Denn mit der Anhebung der Importzölle am 10.08.2018 auf türkischen Stahl wuchs die Verunsicherung am Schrottmarkt erheblich. Die Türkei ist nicht nur der größte Schrottimporteur der Welt, sondern spielt auch beim Absatz für Stahlaltschrott in Europa eine wichtige Rolle. Die in Europa anfallenden Mengen an Stahlaltschrott können nicht alle in Europa verarbeitet werden und müssen daher exportiert werden. Laut Angaben von SteelData waren dies im ersten Halbjahr 2018 rund 6,5 Mio. Tonnen (BVSE Schrottmarktinfo Nr. 118). Bei einem Überangebot an Schrott ist die Gefahr eines Preisverfalls besonders groß. Außerdem werden die türkischen Werke versuchen ihren Stahl anderweitig abzusetzen und das, wenn nötig, zu Dumpingpreisen. Dies wiederum würde die italienischen Stahlwerke besonders hart treffen und sich wiederum negativ auf die Stahlschrottpreise auswirken.

Die Nickelkurse haben in den letzten Wochen deutlich nachgegeben, was der Nachfrage nach Nickel legierten Schrotten aber keinen Abbruch tut. Auch die Chrompreise haben sich ermäßigt, jedoch nicht so stark wie befürchtet. Angebot und Nachfrage werden nach der Sommerpause sicherlich für einen leichten Aufschwung sorgen.

Der Aluminiummarkt ist zweigeteilt. Während Halbzeug fähige Aluminiumschrotte noch gut absetzbar sind, spitzt sich die Lage am Sekundärmarkt deutlich zu. Aktuell rufen sämtliche Automobilhersteller deutlich weniger Aluminium als erwartet ab. Die Blockpreise für gängige 226er Legierungen sind bereits unter die Marke von € 1.600,00/t gefallen. Die Preise für Aluminiumspäne und andere Sekundärschrotte fallen täglich.

Der Handelskonflikt zwischen den USA und China belastet nach wie vor den Kupfermarkt und beeinflusst nahezu täglich das Börsengeschehen. Ein Auf und Ab an der LME erfordert von den Marktteilnehmern starke Nerven. Dagegen sorgte die schwebende Streikandrohung in der chilenischen „Escondida Mine“ für relativ wenig Bewegung. Nach langem Ringen konnten sich die Tarifpartner letztendlich einigen und somit einen Streik verhindern. Noch gibt es wenig Handelsaktivitäten, da einige große Kupferhütten zum 30. September ihren Jahresabschluss haben und bis zu diesem Zeitpunkt keine Ware annehmen.

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Die Preisverhandlungen verliefen, auf den Punkt gebracht, „kurz und schmerzlos“. Die Preise wurden ohne Veränderungen zum Vormonat fortgeschrieben. Die Nachfrage der Werke, insbesondere nach Neuschrott Sorte 2/8, ist nach wie vor sehr hoch. Interessant zu erfahren, dass seit zwei Wochen die Preise für Betonstahl, der in Südeuropa hergestellt und verkauft wird, steigen. Dabei scheinen einige italienische Werke die Verkaufsmengen zu begrenzen, um den Lagerstand zu halten (Metal Bulletin 13.07.2018). Vielleicht spekulieren die Werke auch auf eine höhere Nachfrage und steigende Preise, wenn die EU-Schutzmaßnahmen am 19.07.2018 in Kraft treten.

Ganz anders sieht es dagegen im legierten Bereich aus. Nickel war in den letzten Wochen von den fallenden Kursen der Industriemetalle nicht so stark betroffen, ist seit gestern jedoch auf ein 3-Monatstief von US$ 13.400,00/t gefallen. Zeitgleich ist auch der Bedarf der Edelstahlwerke zurückgegangen. Hier machen sich die bevorstehenden Werksferien bemerkbar.

Am Aluminiummarkt hat sich die Lage ebenfalls eingetrübt. Marktteilnehmer rechnen trotz aller handelspolitischen Unsicherheiten weiterhin mit sinkenden Preisen. Die Prämien für Primäraluminium sind auf Januar Niveau zurückgefallen. Vom Abwärtstrend ist der Sekundärbereich jedoch stärker betroffen. Die Blockpreise ermäßigten sich auf € 1.680,00/t. In Anbetracht der Werksferien in Italien und dem dadurch geringeren Bedarf an Aluminiumschrotten fallen die Preise für Aluminiumspäne täglich. Durch den konjunkturbedingt hohen Schrottanfall und die geringere Nachfrage ist mit weiter fallenden Preisen zu rechnen.

Der Handelskrieg zwischen den USA und China überschattet weiterhin die Metallmärkte. Die Metallpreise fallen täglich. Sorgen, dass der Handelsstreit zwischen den USA und China eskaliert, sowie Befürchtungen, dass sich die Wirtschaft in China abkühlt, lasten schwer auf den Notierungen. Aktuell gibt zudem der feste US-Dollar den Preisen Gegenwind. Kupfer notierte heute bei rund US$ 6.100,00/t. Zum Vormonatsbricht sind das noch einmal US$ 500,00/t weniger. Zink ist ebenfalls stark gefallen und verlor seit Mitte Juni 23 % an Wert. Damit rutschte Zink erstmals seit 13 Monaten unter US$ 2.500,00/t. Fallende Kurse sind das Eine, aber ein Überangebot an Kupferraff-Qualitäten das Andere. Seit den Einfuhr-beschränkungen in China bleiben Kupferkabel zur weiteren Aufbereitung in Europa. Die vorhandenen Kapazitäten sind erschöpft und gutes Zweiergranulat ist nur schwer zu verkaufen. Die Kupferhütten sind voll und der Absatz für Kupfergranulat gestaltet sich schwierig.